3%以下的消费贷“白菜价”被踩急刹车，3月29日，多位银行业人士证实，暂停配发低利率消费贷利率优惠，多家银行已陆续收到通知，有的甚至已着手调整宣传物料与申请页面。
由“3”到“2”，消费贷利率一路走低，但背后潜藏的风险渐显。看似诱人的低利率背后，银行经营风险加剧，“套利者”更是乘虚而入，若资金违规流入房市、股市等投机领域，将干扰宏观调控效果，削弱货币政策工具的有效性。
低利率被“叫停”
近年来，消费贷市场发展迅猛，贷款利率从“3”字头降至“2”字头，一再下探，部分城商行叠加补贴后甚至触及2.4%的“地板价”，过低的利率带来了一系列潜在风险。
多位银行业人士称，“暂停配发低利率消费贷利率优惠”情况属实。一位城商行负责人直言，“监管此举的原因系为避免无序、无底线的消费贷价格竞争，目前各家银行已经在修改宣传物料，应该会在全国范围内执行”。
“就实际市场情况看，当下部分银行消费贷款利率已低于3%，较低的利率水平，极有可能导致银行处于赔本经营状态，给银行的稳健运营带来潜在风险。”一位股份制银行个贷部门人士说。
从一线反馈情况看，北京地区一位客户经理透露，“目前行内已收到口头指导，从4月1日起，叠加优惠券后的消费贷利率水平均不得低于3%，利率短期内也不会再下调”。
也有银行将申请页面进行了修改，据上述城商行负责人提供的信息显示，该行修改后的消费贷新客专享利率为3%。同时，有股份制银行消费贷产品展示页面显示了用券后年化利率（单利）最低不低于3%等字样。
一位城商行客户经理表示，该行3月28日收到通知，暂停配发3%以下消费贷利率优惠，如果已完成测额并且账户里有未使用的优惠券，这两天可抓紧使用。
监管引导消费贷市场回归理性在预期之内，过低的消费贷利率使得银行资金成本与收益倒挂，长期来看难以为继。
招联首席研究员董希淼指出，个人消费贷款利率过低，可能产生一些负面作用：一是可能让消费者产生“利率幻觉”，不顾个人实际盲目申请，从而加重个人债务负担；二是消费贷款可能被套用、挪用，从而导致信贷资金违规流入资本市场、理财市场等。
素喜智研高级研究员苏筱芮指出，监管此次对消费贷利率价格的直接约束，表明银行机构消费贷竞争需以商业可持续发展为基础，常态化利率价格战、一味卷到利率“地板价”不可取。
余额猛增之后
近年来，受房地产市场波动等因素影响，个人住房贷款增长乏力，消费贷逐步成为各家银行发力的重点。梳理已发布2024年年度报告的A股上市银行发现，过去一年，多家银行消费贷余额出现猛增。
六家国有大行中，截至2024年末，中国银行非房消费信贷余额增长958.25亿元；交通银行个人消费贷款余额较上年末增加1568.37亿元，增幅高达90.44%；工商银行个人消费贷款余额增加929.09亿元，增长28.3%；农业银行个人消费类贷款（含信用卡透支）余额较上年末增加2943.06亿元，增长28.3%。
建设银行个人消费贷款余额为5278.95亿元，较上年增加1062.72亿元，增长25.21%；邮储银行个人消费贷款余额为29959.99亿元，较上年末增加1372.58亿元，增长4.8%。
股份制银行中，“零售之王”招商银行消费贷款余额为3961.61亿元，较上年末增长31.38%；兴业银行、中信银行消费贷余额分别较上年增长13.18%、4.67%。
然而，在消费贷业务快速增长的背后，相关的零售信贷资产质量风险不容忽视。截至2024年末，工商银行个人消费贷款不良率为2.39%，较上年末上升1.05个百分点；农业银行个人消费贷款不良率为1.55%，较上年末增加0.51个百分点；建设银行个人消费贷款不良率较上年末上升了0.23个百分点；中信银行个人消费贷款不良率也较上年同期有所上升。
多位银行管理层在2024年业绩发布会上提到了零售信贷资产质量风险上升的压力。建设银行副行长李建江表示，近一年来，建设银行的个人类贷款不良率有小幅上升。
“新发生不良贷款方面，地方债和信用卡风险将继续收敛；房地产新发生不良会收敛，但个别项目可能风险暴露；零售信贷面临的不确定性较大。”兴业银行首席风险官赖富荣说。
除了防范不良贷款的风险，另一个需要考虑的问题是息差。工商银行副行长姚明德表示，将继续做好资产负债的成本管理，在做好减费让利支持实体经济的同时，努力提升风险定价水平，实施全口径负债成本管理，杜绝内卷式竞争。
寻找增量“蛋糕”
在低利率诱惑下，一些“套利者”更是通过虚假交易等手段套取消费贷资金，违规流入房地产、股市等领域，严重扰乱金融市场秩序。
苏筱芮指出，银行停发3%以下利率消费贷，一方面可能是出于对窗口指导的响应，另一方面旨在为保持合理净息差预留空间。消费贷利率不断下探会导致利率端的无序竞争，使得机构过于注重眼前利益而忽视长远发展，存在被“套利者”盯上乃至“组团套利”的风险。
业内人士认为，银行脱离真实消费场景拓展消费贷业务可能累积风险，一些客户获得低价消费贷后可能违规改变用途，甚至“以贷养贷”，前些年就出现过消费贷违规流向楼市、股市的现象，要避免通过价格战抢夺存量客户。
就宏观视角看，这将干扰宏观调控效果。就2月央行披露的金融数据看，居民短期消费贷款意愿尚显不足，2月居民短期贷款减少2741亿元，前两个月合计同比多减1898亿元。
谈及此举考虑，知名经济学者盘和林称，“这背后或是监管为保证银行在消费贷业务方面的利润率，防止内卷式竞争。”
“个人认为主要还是为了维护金融系统的稳定，通过限制过低利率，缓解银行负债端成本压力，同时避免资金违规流入投机领域，防止金融市场出现系统性风险。当然也有引导消费者合理消费和借贷的意图。”博通咨询金融行业首席分析师王蓬博说。
“金融机构确实不宜在利率上过度内卷，建议机构基于当前的监管风向，认真评估产品定价的合理性与可持续性。”此外，苏筱芮指出，基于对优质客户的获客需求，此前部分金融机构对新客除了提供低息产品以外，还会从“免息”层面切入，打出新客1个月免息，甚至新客半年免息等宣传口号以揽客，此类免息的优惠程度甚至大于低息产品。后续，除了消费贷利率本身之外，“免息”这一营销宣传是否应当纳入指导范畴同样值得业内进一步探讨。
业内人士指出，目前银行在消费贷领域竞争激烈，许多银行都在拼价格、抢份额，但实质上还是在切分现有的“蛋糕”，下一步，需要努力把“蛋糕”做大，通过细分市场、差别化定价挖掘既有真实消费需求、又有贷款偿还能力的潜在增量客户，进一步扩大消费贷款的覆盖面。
纵深
若与房贷利率“倒挂”
消费贷或引发新风险
融360数字科技研究院监测的数据显示，2025年2月，全国性银行线上消费贷平均最低可执行利率为2.91%，环比下降7BP，同比下降28BP。目前大部分银行的消费贷利率已经低于3%，个别银行的消费贷利率甚至下探至2.5%左右。
相比之下，当前首套房贷平均利率约为3.3%，二套房利率则普遍在3.8%以上。两者之间的利差，使得“消费贷置换房贷”的操作看似有利可图。
面对消费贷与房贷存在显著利差，博通分析金融行业资深研究员王蓬博称：“从理论上讲，存在一定的套利空间，但实际操作中面临诸多限制。因为消费贷资金明确禁止流入楼市，一旦被查出用于还房贷，银行可能会要求提前全额偿还贷款，而且消费贷期限较短，而房贷期限较长。”
“个人消费贷款利率过低，可能产生一些负面作用。”招联首席研究员董希淼认为，一是可能让消费者产生“利率幻觉”，不顾个人实际盲目申请，从而加重个人债务负担；二是消费贷款可能被套用、挪用，从而导致信贷资金违规流入房地产市场和资本市场、理财市场。对消费者而言，申请消费贷款要到商业银行、消费金融公司等正规金融机构办理，切不可因为利率较低就随意申请，申请消费贷款要基于个人和家庭的消费需求，应量力而行、合理适度，将个人债务负担控制在合理水平之内。
据北京商报、中国经营报
0 条