2025年04月02日 13:52:12
【盘面分析】
A股市场在成交量逼近万亿之时，出现了连续2日普涨的行情，三千多只个股上涨对于市场情绪回血有一定的作用，但是成交量只是稳住并没有井喷，指数也没有明显的突破走势，行情依然还是在混沌中寻求方向，市场机会仍然很少。按照牛哥之前说的：“本轮反弹行情的拉升是由于科技股，近期的回调也是受到科技股板块的轮番下跌，所以1季报和年报的公布将会改变科技股的新走向。”看不清楚市场，也不想被温水煮青蛙，那么跌破万亿元成交量就是“休息”的最后警惕时刻了！
骑牛看熊发现从国家算力网络总体规划来看，算力产业作为典型的高耗能产业，伴随信息技术的迅猛发展，其总体需求持续快速攀升。我国适时实施 “东数西算” 工程，确立了算力网络的国家枢纽节点，旨在引导东部算力需求有序向西部转移，算力包括了计算、传输、存储三个方面的能力。算力基础设施是数字基础设施的重要组成部分，是数字经济时代的新型生产力，目标至2025 年底实现60%以上新增算力集聚于国家枢纽节点，新建大型数据中心绿电使用占比超80%。
三大指数开盘涨跌不一，两市开盘红盘个股千余只，题材板块方面林业、产业互联网、短剧游戏等板块表现较强，航空装备、可燃冰、酒店餐饮等板块表现较差。激光雷达概念活跃，神通科技涨停，莱赛激光涨超10%，万集科技、永新光学等涨幅靠前，国际自动机工程师协会（SAE）最新报告显示，2024年全球前装激光雷达车型已达47款，较2021年增长6倍，车载激光雷达交付量正在经历爆发式增长。据Yole预测，到2027年全球车载激光雷达市场规模将达62亿美元，年均复合增长率41%，边际成本再降40%。
算力概念股再度走强，恒润股份3连板，锦鸡股份、海南华铁等多股涨超5%，深圳市近日发放首批“训力券”，将推动现有智能算力中心倍增扩容，建设一批国产智能算力中心。AI应用端活跃，传媒、文生视频方向领涨，川网传媒、信雅达等多股涨停，SensorTower的数据显示，随着具备原生图像生成能力的GPT-4o上线，上周ChatGPT的活跃用户数、应用内订阅收入，以及下载量均创下历史新高。
机器人概念股展开反弹，东土科技、秦川机床双双涨停，赛摩智能、双林股份等多股涨超5%，宇树科技发布Unitree Dex5灵巧手，具备单手20自由度（16主动+4被动，人手约27自由度），能柔顺丝滑反向驱动（直接本体力控），以及单手94个灵敏触点。视频中能完成抛橙子、展开扑克牌、拧魔方、书本翻页的任务。创新药概念延续强势，润都股份走出7天4板，哈三联2连板，海创药业涨超10%，随着二季度的临近，医保谈判、医保丙类目录落地预期、多个重要肿瘤药临床会议等事件有望成为新一轮创新药行情的催化剂。
大盘：
创业板：
【大盘预判】
上证指数周三出现连续2日的反弹走势，两市个股也出现2日普反行情，但是成交量降低，说明场内资金持股待涨，场外资金进场较少，这就说明行情进入到无序的缩量市场之中。两市震荡回升，个股普涨，但是成交量变化不大，市场偏震荡的态势明显。考虑到这轮行情是有科技股的估值提升带来的扩散行情，目前情绪端对指数走势影响较大。接下来注意上证指数能否在3350点之上稳住。
创业板指数周三始终未能向上突破，这就要看周三晚上美股的走势了，周四靴子完全落地后有望出现“惊喜”。由于蓝筹指数在此轮行情涨幅有限，如果阶段内估值回落导致指数调整，预计对蓝筹指数影响相对较小，目前位置可继续以防御态势应对。接下来注意创业板指数能否在2110点之上稳住。
【淘金计划】
Wind数据显示，截至4月1日收盘，A股共有1058家上市公司对外披露2024年年报，633家上市公司实现营业收入同比增长，占比约为59.83%。从行业角度看，芯片、半导体、消费电子、化工、生物医药、汽车及零部件等行业上市公司表现亮眼。Wind数据显示，截至目前，A股共有841家上市公司拟进行2024年度现金分红，现金分红成为利润分配标配。
题材板块中的厨卫电器、体育、电机制造等概念是资金净流入的主要参与板块，航空装备、油服工程、油气开采等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现从算力的产业链来看，算力产业主要载体是数据中心，其中服务器作为计算力的承载者，是数据中心的核心设备。从服务器的成本构成来看，芯片处于了核心地位，在AI 大发展的背景下，GPU又成为芯片需求的主导。在此基础上，我国进一步提出建设 “一体化算力网络”，进一步推动全国范围内算力资源的高效协同。
2023 年以来随着大模型的快速发展，算力爆发性增长，同时随着OpenAI 推理模型o1 的发布和DeepSeek-R1 的开源，AI 应用加速落地，带来了Scaling 向后训练和推理阶段转移，继续支撑全球科技厂商的智算投入。AI 服务器、液冷、国产AI 芯片成为我国未来智算产业的三大核心增长点。
AI 算力硬件迭代催生PCB 行业结构性增长机遇。作为AI 算法运行的核心硬件，AI服务器对高性能计算和高速数据传输的需求不断提升，驱动了PCB 板在技术上的快速迭代。为满足高负载、高频运算需求，PCB 板需具备高密度互联、多层设计和高频信号传输能力。AI 服务器的PCB 层数通常为28-46 层，板厚4-5 毫米，厚径比可达20:1。
随着服务器平台升级至PCIe 5.0，传输速率提升至36Gbps，PCB 层数需超过18 层，板厚也将从2 毫米逐步增加至3 毫米以上。根据Prismark 数据，2023年全球服务器领域PCB 市场规模为82 亿美元，预计2028 年将达到138 亿美元，复合增长率达11%。
AI 算力革命推动服务器PCB 向24 层以上超高层板演进，单机价值量提升；高频高速材料需求，驱动PCB 板损耗因子要求更高；先进封装技术迭代带动基板精密度突破。在此背景下，国内厂商通过材料配方改良、工艺制程优化及智能化产线升级等行动，已实现高端PCB 产品多项关键技术突破。在政策引导和供应链安全双重驱动下，预计PCB 国产替代进程持续加速。AI 服务器硬件迭代催生PCB 行业结构性增长机遇，国产厂商高端替代有望加速。
每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。
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